今回はＩｎ Ｄｅｅｐさんの2025年5月9日の記事を紹介します。
「次のアメリカの金融大リセットは、世界のリセットや「大奪取」につながるだろうか」
https://indeep.jp/the-next-great-monetary-reset/
極端な世の中で
何だか「世界全体が極端な状態になっている」と日々少し感じたりするのですけれど、国際投資家であるニック・ ジャンブルーノという方の文章を何度かご紹介したことがあります。
最近では以下のような記事があります。
・10年後にアメリカは存在するのだろうか
In Deep 2025年1月18日
ここで、ジャンブルーノさんの「2025年：連邦債務バブルが崩壊する年」という寄稿文から抜粋して取り上げたことがあります。
このニック・ ジャンブルーノさんが最近、また、そのような記事を寄稿していました。
最初にご紹介させていただこうと思います。
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次なる大規模な金融リセットを推進する2つの触媒
The Two Catalysts Driving the Next Great Monetary Reset
Nick Giambruno
私たちは今、経済、金融、そして地政学的な情勢が変化する重要な局面を迎えている。これらの変化は偶発的なものでも単発的なものでもない。何十年にもわたって蓄積されてきた根深い構造的圧力の結果だ。兆候は以前からあったが、最近の展開は、現状のシステムがもはや維持できないことを明確に示している。
リセットは起きる可能性があるだけではなく、その可能性自体が高まっている。そして、2つの主要な力が、ほとんどの人が認識しているよりも速いペースで、私たちをリセットへと導いている。
１つ目は、長い間無視されてきたが、今や避けられない債務危機だ。
２つ目は、過大評価されたドルが米国経済を空洞化し、輸出を弱め、雇用を海外に移転させ、米国の産業を弱体化させているとトランプ政権が強く信じていることだ。
では、次の大規模な金融リセットを推進するこれら 2つの強力な触媒を分析してみよう。まずは、何十年にもわたってアメリカの金融基盤を静かに侵食してきたもの、つまり借金から始めよう。
触媒その1：債務危機の到来
米国政府の財政難は数十年にわたって進行し、誤った安心感を生み出している。多くの人々は、債務危機に関する警告を何年も聞いていたにもかかわらず、何も起こらなかったため、油断しきっている。
しかし昨年、決定的な転換点を迎えた。
連邦債務の利払いが初めて国防予算を上回ったのだ。社会保障費を追い越す勢いで、連邦予算の中で最大の項目となるだろう。
米国政府は支払い能力の幻想を広める比類のない能力を持っているが、歴史は明白だ。最も強力な帝国でさえ、債務を返済できなくなったら財政崩壊から逃れることはできない。
審判の瞬間がやってくる。
そして、それはもうすぐだ。
歴史家ニール・ファーガソンは率直にこう述べている。
国防費よりも債務返済（国債の利払い）に多くの費用を費やす大国は、長くは大国でいられないだろう。
ハプスブルク家のスペイン、旧体制下のフランス、オスマン帝国、大英帝国にも当てはまるこの法則は、まさに今年から米国によって試練にさらされることになるのだ。
言い換えれば、借金は帝国を滅ぼすのだ。
支出削減は、給付金、国防、福祉国家へのチェーンソーのような削減を伴わない限り意味がなく、同時に国債を減らして金利コストを下げることも含まれている。
言い換えれば、米国には次のような意志と能力を持ったリーダーが必要だ。
・制限された憲法政府への復帰
・海外の750の軍事基地を閉鎖する
・権利の終了
・福祉国家を解体する
・国債の大部分を返済する
しかし、こんなことは、まったく非現実的な空想であり、そんなことが起こると賭けるのは愚かなことだ。
結論は次のとおりだ。
米国政府は支出の伸び率を減速させることすらできず、ましてや逆転させることなど考えられない。これは数十年にわたって確立されてきた傾向であり、現状では方向転換は不可能だ。
それは、すでに止められない勢いを増した雪崩を止めようとするようなものだ。
何が起ころうとも、連邦債務は横ばいになることはなく、本格的な危機に陥るまで指数関数的に拡大し続けるだろう。
その危機は、多くの人が思っているよりもずっと近いのだ。
だからこそ、この債務危機がトランプ大統領の監督下で爆発する可能性が非常に高い。ただし、それは完全にトランプ氏のせいではない。
端的に言えば、ゲームオーバーとなっただけだ。連邦政府の債務茶番劇が終焉を迎えるのだ。
政府は、窮地に陥ると、システムをリセットする。
1933年の金没収、1971年のニクソン大統領による金本位制の終焉、そしてアメリカ史における他のいくつかの重要な局面において、まさにそれが起こった。今、歴史は繰り返され、新たな大きなリセットが迫っているようだ。
トランプ政権には他に選択肢はなく、あらゆる兆候が政権が次に何が起こるかに備えていることを示唆している。
触媒その2：ドル高は経済の不安定化をもたらす
トランプ政権はドルが危険なほど過大評価されていると考えており、それがアメリカの経済不均衡の悪化の原因だと非難している。
ドル高は米国の輸出競争力を低下させる一方で、外国からの輸入品を相対的に安くし、雇用の海外移転と米国の産業と製造業の空洞化を加速させる。
過去 50年間で最悪のインフレ急騰の後では、ドルが「強すぎる」という考えは馬鹿げているように聞こえるかもしれない。
しかし現実は、ドルはユーロ、円、人民元、ポンド、そして世界のその他の政府が発行する紙幣のような他の法定通貨に対して急騰している。
実質広域ドル指数は、米国の主要貿易相手国 26カ国の通貨を加重平均したバスケットに対するドルの価値を追跡するものだ。
下のチャートが示すように、ドルは 10年以上にわたって上昇傾向にあり、現在は史上最高値付近にある。
トランプ大統領は、世界貿易において米国産業の公平な競争条件を確保することの重要性を一貫して強調してきた。
しかし、ドル高は米国製造業の活性化という彼の目標を直接的に阻害する。米国の輸出品の国際競争力を低下させ、企業が生産拠点を海外に移転する動機付けとなる。
つまり、トランプ政権は、米国の輸出を促進し、製造業を米国内に呼び戻すためには、米国は外国通貨に対してドルを弱める必要があると考えているのだ。
それで、彼らは何ができるのだろうか。
歴史的な前例の一つは、1985年のプラザ合意だ。
1980年代初頭、元 FRB 議長のポール・ボルカー氏が政策金利を 17%以上に引き上げた後、米ドルは外国通貨に対して急騰した。これはインフレ抑制に役立ったが、最終的には米国の輸出と国内産業に打撃を与えた。
レーガン政権はこの問題を認識し、行動を起こした。
米国政府はニューヨーク市のプラザホテルで、最大の貿易相手国である日本、英国、フランス、ドイツの財務大臣との会合を招集した。
彼らは米ドルの協調的な切り下げに合意し、さらなる変動を防ぐため、為替レートを制御された範囲内に維持することを約束した。
多国間アプローチは過去に効果を上げてきたものの、米国の貿易相手国がトランプ大統領が想定する規模の通貨切り下げに同意するかどうかは不透明だ。
トランプ大統領は単なる微調整ではなく、米国産業に有利な恒久的な変化を求めている。
他国が協力を拒否した場合、一方的な対応が唯一の選択肢となる可能性がある。
私の見解では、米ドル安がアメリカの経済問題の万能薬になるという考えは誤りだ。
それは、生活費を押し上げながら一般のアメリカ人の貯蓄を減らすことで繁栄がもたらされると考えるのと同じだ。それは単に間違っているだけでなく、馬鹿げている。
トランプ政権が本当に競争力を回復したいのであれば、米国製品を外国製品よりも魅力のないものにしている規制やその他の負担を大幅に削減する必要がある。
もし通貨を弱めることで本当に国の競争力が高まるのであれば、アルゼンチンとジンバブエは世界経済大国になったはずだ。
通貨切り下げは、非効率で政治的に結びついた少数の産業を支え、無謀な政府が支出を続けることを可能にするが、その過程で他のすべての人々を貧困に陥れることになる。
通貨安だけで富を築き、それを維持した国はかつてひとつもない。
しかし、権力者たちはまさにそれを信じているようだ。そして彼らは、米国の経済と貿易システムを根本的に再編するリセットへと向かっているように見える。
今読んだ内容はすべて、1つの結論を示している。つまり、大規模な通貨リセットが近づいており、その動きは急速に加速しているということだ。
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ここまでです。
「（アメリカに）ゲームオーバーが近づいている」という可能性を述べているものですが、それは、
「金融の大リセットに結びつくだろう」
という見解です。
ここでは「リセット」という表現が使われていますが、以前取り上げた記事では、
「大奪取 （The Great Taking）」
が起きるだろうということも述べていました。大奪取 は以下のような定義です。
デビッド・ウェッブ氏の著作「大搾取」より
大奪取は、現在世界中で同時進行している債務蓄積のスーパーサイクルの最終局面だ。
この計画は、長い時間をかけて計画された知的な設計によって実行されており、その大胆さと範囲は人間の頭で理解することは難しい。
含まれるのは、すべての金融資産と銀行預金、すべての株式と債券、したがって、すべての在庫、設備、土地、鉱床、発明、知的財産を含む、すべての公開企業のすべての基礎資産だ。
いかなる金額の負債によって資金調達された私有の動産および不動産も同様に差し押さえられ、負債によって資金調達された私有企業の資産も差し押さえられる。
たとえ部分的にでも成功すれば、これは世界史上最大の搾取と征服となるだろう。
以下の記事にさらにあります。
・DOGEによる「悪と詐欺の曝露」という正しい行いが結果的にアメリカの「破産」に結びつくメカニズム。それが世紀の「大奪取」につながる可能性
In Deep 2025年2月24日
そういうことが「いつか」は起きる可能性があるという話ですが、いつかはわかるものではないです。
しかし、金融の大リセットなどが起きるような局面では、「大奪取」のようなことも起きやすいのかもしれません。
ニック・ジャンブルーノ氏は、以前、以下のようにも述べていました。
必要なのは、破産の波を引き起こす大きな危機だけであり、世界の中央銀行の背後にある隠れた勢力は、すべての人の株式、債券、および借金で賄われたあらゆる財産を奪うことができるようになるだろう。
証券口座、銀行口座、年金、その他の金融口座に保有していると考えている資産はすべて一夜にして消えてしまう可能性がある。
…重要なのは、これには銀行口座の法定通貨も含まれるということだ。
覚えておいてほしいのは、不換紙幣（現金の紙幣）は破産した政府の裏付けのない負債だということだ。
さらに、銀行に通貨を預けたら、それはもはやあなたのものではなくなる。技術的にも法的にも、それは銀行の財産であり、あなたが所有するものは銀行の無担保負債となる。
先ほどの記事で取り上げた金融ライターのビル・ホルター氏という方は以下のように述べていました。
「システムが停止すると、デリバティブが崩壊し、金融機関が破綻する。その後、どうなるか想像できるだろうか。彼らはあなたの資産をすべて奪う。今日の法律では、彼らはそれを合法的に行うのだ」
今年あたりからは（特にアメリカで）こういうことが起きやすい環境にはなってくるとは思います。
それが日本などを含めた他の国にどの程度影響を与えるのかは不明ですが、まったく影響がないということもないでしょう。
今の極端な世界を見ていると、それが近づいていると感じることもあります。
